DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Thị trường, VN-INDEX trong phiên đầu tuần 27/03/2023 duy trì xu hướng tăng điểm với thanh khoản cải thiện. Kết phiên giao dịch VN-INDEX tăng 5,46 điểm (+0,52%) lên mức 1.052,25 điểm, độ rộng thị trường tích cực với 245 mã tăng điểm (09 mã tăng trần), nhiều mã, nhóm mã có thanh khoản cải thiện tốt, 138 mã giảm điểm (01 mã giảm sàn) và 63 mã tham chiếu. HNX-INDEX tăng 0,95 điểm (+0,46%) lên mức 206,67 điểm với 96 mã tăng điểm (10 mã tăng trần), 65 mã giảm điểm (07 mã giảm sàn) và 59 mã giá tham chiếu.

Thanh khoản HOSE và HNX đạt 10.617,19 tỉ đồng, tiếp tục cải thiện trong 02 phiên gần đây với thanh khoản đột biến trên mức trung bình ở nhiều nhóm mã như chứng khoán, xây dựng, vật liệu xây dựng, khu công nghiệp.... Nhà đầu tư nước ngoài duy trì mua ròng trên HOSE với 173,32 tỉ đồng, mua ròng ở HNX với giá trị 0,99 tỷ đồng.

Nhóm cổ phiếu chứng khoán, dịch vụ tài chính tiếp tục xu hướng tăng điểm trong tuần trước với nhiều mã tăng mạnh hết biên độ, đột biến như FTS (+6,93%), BSI (6,87%), VIX (+4,55%), AGR (+4,39%), VCI (+3,06%)...

Nhóm bất động sản duy trì nhịp phục hồi tốt, nhiều mã có thanh khoản gia tăng với nhiều thông tin hỗ trợ tích cực như NVL gia hạn đáo hạn trái phiếu cũng như thông qua các kế hoạch tăng vốn với NVL(+6,72%), DIG (+3,92%), IJC (+3,14%), LDG (+2,86%), NLG (+2,41%)...

Các cổ phiếu xây dựng, vật liệu xây dựng cũng có diễn biến tích cực với thanh khoản cải thiện mạnh như VCG (+4,22%), FCN (+3,96%), BCC (+3,39%), LCG (+2,0%), HSG (+2,83%), NKG (+2.52%)...

Nhóm cổ phiếu ngân hàng ảnh hưởng từ diễn biến của các ngân hàng trên thế giới, chịu áp lực điều chỉnh đầu phiên nhưng kết phiên vẫn tích cực như PGB (+2,60%), VCB (+2,25%), STB (+1,80%), SHB (+1,43%)...

Các nhóm ngành khác đa phần phân hóa, thanh khoản dưới mức trung bình trong bối cảnh chờ các thông tin về tình hình kết quả kinh doanh quí I/2023, kế hoạch kinh doanh năm 2023 cũng như VN-INDEX vẫn tích lũy và thị trường chung cũng dần đến thời điểm kết thúc, chốt NAV Quí I/2023.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2304 kết phiên tăng 4,2 điểm (0,40%), chênh lệch -9,15 điểm so với VN30. Các kỳ hạn dài hơn VN30F2305, VN30F2306, VN30F2309 mức chênh lệnh từ -11,45 điểm và -14,85 điểm. Điểm tích cực là ngoài khối lượng mở OI của kỳ hạn VN30F2306 vẫn duy trì lớn, các kỳ hạn VN30F2304 và VN30F2305 khối lượng mở OI tăng mạnh, cho thấy vị thế nắm giữ theo xu hướng tăng và các tỉ trọng giao dịch của nhà đầu tư lớn gia tăng.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                

Thị trường có 5 phiên hồi phục liên tiếp dù điểm số tăng từng phiên không lớn nhưng đủ giúp VnIndex quay trở lại kênh tăng giá ngắn hạn và nằm trên đường MA20. Hôm nay VnIndex chốt phiên tăng 5,46 điểm (+ 0,52%) và đóng cửa ở 1.052,25 điểm với khối lượng được cải thiện tốt (trên trung bình 20 phiên). Với góc nhìn ngắn hạn, VnIndex đã trở lại kênh hồi phục ngắn hạn và nếu duy trì được trạng thái tích cực hiện tại thì việc VnIndex vận động trong kênh tăng ngắn hạn có thể giúp chỉ số này hướng tới mục tiêu 1.150 điểm hoặc cao hơn.

Xét dưới góc nhìn trung - dài hạn có thể thấy VnIndex bắt đầu đi vào khu vực tích lũy cạn kiệt, biến động của VnIndex trong hơn 1 tháng qua gần như đi ngang với các phiên tăng giảm đan xen, khối lượng giao dịch về tổng thể đang có xu hướng giảm và cạn kiệt dần. Tích lũy cạn kiệt  là dạng tích lũy tin cậy nhưng sẽ kéo dài khiến nhà đầu tư lướt sóng sẽ cảm thấy chán nản. Nếu chỉ phân tích thuần kỹ thuật, có thể cho rằng VnIndex đang dần đi vào khu vực biến động hẹp ít rủi ro nhưng sóng hồi phục sẽ không quá mạnh. Mặt bằng giá cổ phiếu hiện tại đang khá hấp dẫn sau 1 năm VnIndex rơi vào trạng thái downtrend và là cơ hội dành cho nhà đầu tư trung - dài hạn giải ngân. Về vĩ mô đang có nhiều thông tin tốt xấu đan xen (lãi suất trong nước giảm nhưng thị trường trái phiếu rất rủi ro, tình trạng lạm phát toàn cầu có hạ nhiệt nhưng vẫn ở mức cao và, hệ thống ngân hàng ở Mỹ, Châu Âu cũng đang có nhiều rủi ro thanh khoản, tình trạng biểu tình đòi tăng lương do lạm phát ở châu Âu vẫn đang phức tạp). Do đó, chúng tôi nhận định xu hướng hiện mang tính chất tích lũy sẽ còn tiếp tục kéo dài trước khi thị trường có thể tạo ra một xu hướng (uptrend) rõ rệt.

Về ngắn hạn thị trường vẫn có khả năng trở lại kênh tăng giá sau nỗ lực hồi phục liên tiếp 5 phiên vừa qua, tuy nhiên khối lượng giao dịch cạn kiệt cho thấy thị trường sẽ kém sôi động và nhà đầu tư ngắn hạn sẽ có ít cơ hội đầu tư hơn. Với các nhà đầu tư trung - dài hạn chúng tôi cho rằng giai đoạn tích lũy hiện tại là cơ hội để nhà đầu tư tiếp tục giải ngân với mục tiêu nắm giữ (chờ giai đoạn bùng nổ tiếp theo), mục tiêu giải ngân nên hướng tới các nhóm cổ phiếu đầu ngành, các cổ phiếu đang tích lũy và không bị điều chỉnh sâu, có kỳ vọng kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong năm nay. Chiến lược giải ngân trung - dài hạn nên là giải ngân dần trong các giai đoạn thị trường điều chỉnh giảm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!