Tóm tắt:
|
DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG TUẦN
Sau 02 tuần chịu áp lực điều chỉnh mạnh, VN-INDEX trong tuần này đã phục hồi tốt ở hỗ trợ mạnh quanh 1.200 điểm. Đây là vùng hỗ trợ mạnh tâm lý, cũng như đường xu hướng nối các vùng giá thấp tháng 04 -08/2024, đường xu hướng tăng trưởng từ 2020 đến nay. Kết tuần VN-INDEX tăng 0,78% lên mức 1.228,10 điểm. Thanh khoản phục hồi kém khi khối lượng giảm -16,97% trên HOSE. Độ rộng thị trường phân hóa mạnh, nghiên về phục hồi ở nhóm ngân hàng, bán lẽ, tài chính, nổi bật ở viễn thông, trong khi phục hồi kém ở các nhóm ngành khác. Khối ngoại bán ròng mạnh trên HOSE với giá trị -5.198,73 tỷ đồng trong tuần này. Tuy nhiên qui mô bán ròng giảm dần và mua ròng trở lại trong phiên cuối tuần nổi bật ở các mã như HDG, TCB...
Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2411 tăng +22,40 điểm (+1,76%), đóng cửa tại 1.298 điểm. Chênh lệch +11,93 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2412 VN30F2503 VN30F2506 chênh lệch từ +15,13 điểm đến +17,33 điểm so với VN30, mức chênh lệch rất cao cho thấy tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư trên thị trường phái sinh. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +2,72% so với tuần trước, và cao hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2411 tuần sau dự kiến vẫn sẽ vận động trong vùng 1.300 điểm và thu hẹp chênh lệch. Khối lượng mở OI tuần này là 44.327 thấp hơn rất nhiều so với tuần gần nhất là 64.319, đây cũng là thống kê thường thấy trong các tuần đáo hạn.
Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX đang trong giai đoạn phục hồi sau suy giảm mạnh với kỳ vọng kiểm tra lại lần lượt các kháng cự quanh 1230 điểm, đường giá trung bình 200 tuần và kháng cự 1250 điểm, hỗ trợ gần nhất quanh 1.220 điểm. Trong khi VN30 cần động lực lớn, với thanh khoản cải thiện mạnh, vượt lên đường giá trung bình 200 phiên tuơng ứng kháng cự quanh 1.290 điểm sau khi suy giảm, giao dịch dưới đường giá này kể từ 01/2024.
Thị trường đã có 01 năm biến động trong biên độ hẹp, dưới áp lực bán ròng đột biến của khối ngoại, áp lực tỉ giá, áp lực dòng tiền của nhóm cổ phiếu chiếm tỉ trọng lớn là bất động sản... VN-INDEX cũng nhiều lần kiểm tra lại vùng hỗ trợ mạnh quanh 1.200 điểm, tương ứng vùng vốn hóa toàn thị trường khoảng 62% GDP 2024. Đây là vùng vốn hóa tương đối hấp dẫn của thị trường so với qui mô nền kinh tế khi tăng trưởng GDP năm 2025 kế hoạch tăng 6,5-7%. Với những diễn biến hiện tại, cho thấy chất lượng nội tại trung hạn của thị trường đang cải thiện dần sau thời gian dài tích lũy với nhiều mã, nhóm mã đang ở vùng giá tương đối hấp dẫn, mở ra nhiều cơ hội tốt. Chúng tôi cho rằng thị trường sẽ phân hóa mạnh. Ngoại trừ các yếu tố bất định mới VN-INDEX kỳ vọng tạo đáy ở vùng giá 1.200 điểm tương ứng vùng giá cao nhất năm 2018, cũng như hỗ trợ các đường xu hướng tăng trưởng trung dài hạn. Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Tỉ trọng dưới mức trung bình, quản trị rủi ro tốt nên xem xét giải ngân các mã cơ bản tốt, có quý III tăng trưởng tốt, kỳ vọng tiếp tục duy trì tăng trưởng. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã cổ phiếu đầu ngành, nền tảng cơ bản tốt.
Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.
|