Tóm tắt:
|
DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG TUẦN
Thị trường, VN-INDEX có tuần giao dịch kém tích cực, đặc biệt trong 02 phiên giao dịch đầu năm 2025 với diễn biến tiêu cực khi tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh khá mạnh, nhất là khi VN-INDEX không giữ được vùng hỗ trợ mạnh, tâm lý quanh 1.260 điểm, tương ứng giá trung bình 200 phiên. Kết tuần VN-INDEX giảm -1,61% về mức 1.254,59 điểm, dưới vùng giá trung bình 200 phiên và trên 1.250 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm 2023. Thanh khoản giảm trong những phiên đầu tuần và tăng mạnh trong phiên cuối tuần thể hiện áp lực điều chỉnh mạnh, khá đột biến ở nhiều nhóm mã.
Độ rộng thị trường nghiên về điều chỉnh, tích lũy. Thị trường phân hóa mạnh, đa số đều tích lũy, biến động hẹp. Áp lực điều chỉnh tập trung ở nhóm tài chính, bảo hiểm, bất động sản, phân hóa khá tích cực ở nhóm dầu khí, phân bón... Khối ngoại bán ròng trên HOSE với giá trị -831,33 tỷ đồng trong tuần này, ảnh hưởng tâm lý kém tích cực đến thị trường chung.
Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2501 giảm -24,50 điểm (-1,82%), đóng cửa tại 1.324 điểm. Chênh lệch +3,42 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2502 VN30F2503 VN30F2506 chênh lệch từ +9,42 điểm đến +14,42 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch -19,91% so với tuần trước, và thấp mức mức trung bình 20 tuần. Chỉ số VN30F2501 tuần này không giữ vững được vùng 1.340 điểm, xu hướng ngắn hạn kiểm định vùng hỗ trợ 1.300 điểm. Khối lượng mở OI tuần này là 41.933 thấp hơn so với tuần gần nhất là 46.749 cho thấy xu hướng giảm bớt các vị thế nắm giữ.
Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX điều chỉnh, tích lũy dưới vùng kháng cự 1265 điểm, trên vùng hỗ trợ quanh 1.250 điểm. Xu hướng trung hạn VN-INDEX tiếp tục duy trì trong kênh tích lũy rộng trong vùng 1200 điểm đến 1300 điểm, với vùng giá cân bằng quanh 1.250 điểm. Kháng cự rất mạnh là vùng giá 1.300 điểm, đây là vùng đỉnh các tháng 03-07/2024 và 9-10/2024.
Thị trường bắt đầu năm 2025 với nhiều kỳ vọng sau khi đã có 02 năm liên tiếp 2023 và 2024 tăng trưởng với mức tăng 12,2% và 12,1%. Năm 2025 chúng tôi dự kiến VN-INDEX tiếp tục có diễn biến tích lũy trong biên độ hẹp trong vùng giá 1.200 điểm đến kháng cự 1.300 điểm trong 01-02 tháng đầu năm. Thị trường có thể khởi sắc hơn trong cuối quí I/2025 và đầu quí II/2025. VNINDEX trong năm 2025 kỳ vọng sẽ tăng giá 10%-12% so với 2024, vùng giá kỳ vọng 1.400 điểm - 1.410 điểm. Trong năm 2024, ngân hàng là nhóm ngành có diễn biến tích cực, tăng giá tốt với thanh khoản gia tăng mạnh. Nhiều mã nổi bật như LPB (+131,8% YoY), TCB (+59,9%YoY), HDB (+56,9%YoY), CTG (+39,5%YoY)... Ngành ngân hàng được xem là huyết mạch, động lực hỗ trợ tăng trưởng của nền kinh tế, với mức tăng trưởng tín dụng 13-15% trong những năm gần đây. Trong năm 2025, Ngân hàng Nhà Nước cũng đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng 16%, bên cạnh các kế hoạch tăng vốn của các ngân hàng lớn sẽ là động lực tăng trưởng tốt cho nhóm ngân hàng. Đây vẫn là lựa chọn phân bổ đầu tư tốt trong năm 2025.
Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Xem xét chọn lọc giải ngân các mã cơ bản tốt, kỳ vọng tiếp tục duy trì tăng trưởng. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã cổ phiếu đầu ngành, nền tảng cơ bản tốt.
|