Chi tiết báo cáo
Tiêu đề: PNJ BCKQKD_93.200 VND/cp_upside +26,6%_Vững vàng tay lái, kiên định vượt khó
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn-Hà Nội
Ngành:
Doanh nghiệp:
Chi tiết:
Ngày: 06/05/2025 Số trang: Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 1,804 Kb
Chuyên viên phân tích: phantichshs
Bình chọn:
 (Có 0 bình chọn. Bạn phải đăng nhập để bình chọn.)
Tóm tắt:

Chúng tôi điều chỉnh dự phóng và định giá đối với cổ phiếu PNJ do những tác động đáng kể từ rủi ro thiếu hụt nguyên vật liệu đầu vào và sụt giảm sức mua tiêu dùng. Giá trị hợp lý của cổ phiếu PNJ là 93.200 đồng/cổ phiếu (upside 26,6%).

Quý 1/2025, PNJ ghi nhận 9.635 tỷ đồng doanh thu (-23,5% svck). Lợi nhuận sau thuế đạt 678 tỷ đồng (-8,1% svck).

  • Doanh thu bán lẻ vẫn giữ đà tăng trưởng nhờ tăng số lượng cửa hàng mở mới so với cùng kỳ và hiệu quả từ các chiến dịch marketing.
  • Doanh thu trang sức bán sỉ tăng 22,8% svck nhờ vị thế nhà sản xuất lớn, uy tín trên thị trường.
  • Doanh thu vàng 24K giảm 65,8% svck do công ty cần phân bổ nguồn lực cho mảng trang sức bán lẻ.

Quản trị chi phí tốt, giảm 0,3% so với cùng kỳ năm 2024.

Biên lợi nhuận gộp được duy trì, quý 1/2025 đạt 21,3% (cùng kỳ đạt 17,1%) chủ yếu nhờ tăng tỷ trọng bán lẻ trong cơ cấu doanh thu.

Bộ sưu tập nam trang mới đang được khách hàng đón nhận tốt, đầu quý 3 năm 2025 sẽ công bố cụ thể chiến lược hợp tác với đối tác Ý theo cả hướng tự thiết kế, đồng thương hiệu hoặc dùng thương hiệu của đối tác.

Rủi ro đầu tư

 

  • Giá vàng vẫn chưa hạ nhiệt, rủi ro tăng giá thành sản xuất.
  • Nhu cầu cho các mặt hàng xa xỉ giảm trong bối cảnh nền kinh tế gặp nhiều khó khăn.
  • Khan hiếm nguyên liệu đầu vào.
 
Tin mới
10/06/2025 PVS - BÁO CÁO CẬP NHẬT AGM & KẾT QUẢ KINH DOANH Q1.2025
15/05/2025 CSV - Thị trường Hóa chất dần hồi phục, Động lực tăng trưởng dài hạn từ Dự án KCN Nhơn Trạch 6
13/05/2025 PHP - KHI XUÂN SANG TRÊN BẾN CẢNG PHP
08/05/2025 PVD - SẴN SÀNG CHO THỜI KỲ BIẾN ĐỘNG CỦA GIÁ DẦU
Tin trước
05/05/2025 REE - BÁO CÁO CẬP NHẬT AGM & KẾT QUẢ KINH DOANH Q1.2025
29/04/2025 BAO CAO PHAN TICH CO PHIEU HCM
25/04/2025 BÁO CÁO CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH - VTP
24/04/2025 FPT - BÁO CÁO CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH
23/04/2025 CTG - BAO CAO CAP NHAT DAI HOI CO DONG 2025
14/04/2025 TCH – CÁC DỰ ÁN BẤT ĐỘNG SẢN LỚN BƯỚC VÀO CHU KỲ KINH DOANH
09/04/2025 FPT - VỮNG VÀNG TRONG BÃO
14/03/2025 PNJ_119.000 VND/cp_upside +32,22%_Lửa thử vàng, gian nan thử sức
14/03/2025 HPG - CỦNG CỐ VỊ THẾ DẪN ĐẦU
13/03/2025 DGC - TRIỂN VỌNG TĂNG TRƯỞNG TỪ CÁC DỰ ÁN LỚN TRONG TƯƠNG LAI
Tìm báo cáo phân tích
Loại báo cáo:  
Từ ngày:
Đến ngày:
Từ khóa:
Tra cứu theo mã:    A    B    C    D    E    F    G    H    I    J    K    L    M    N    O    P    Q    R    S    T    U    V    W    X    Y    Z    Tất cả