THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Thị trường trải qua tuần giao dịch khá tích cực, duy trì xu hướng phục hồi khá tốt sau giai đoạn giảm mạnh. Sau khi vượt lên vùng giá quanh 1.223 điểm tương ứng giá cao nhất các phiên giảm mạnh ngày 16-17/04/2024, VN-INDEX có 03 phiên đầu tuần tiếp tục tăng điểm tốt lên lại vùng đỉnh giá năm 2023 tương 1.245 điểm -1.255 điểm và chịu áp lực điều chỉnh rung lắc mạnh ở vùng kháng cự này trong 02 phiên cuối tuần. Kết thúc tuần VN-INDEX tăng 1,94% so với tuần trước lên mức 1.244,70 điểm, tiệm cận vùng 1.245 điểm -1.255 điểm cũng như đường kháng cự kỹ thuật mạnh khi nối đường xu hướng giảm giá ngắn hạn các đỉnh giá cao nhất các ngày 29/03/2024 và 15/04/2024. HNX-INDEX tăng 3,27% lên mức 235,68 điểm và đang hướng đến vùng giá cao nhất phiên giảm mạnh 15/04/2024.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 98.720 tỷ đồng, thanh khoản trung bình cải thiện tốt so với các tuần trước nhưng dưới mức trung bình. Thị trường phân hóa mạnh, mức độ phục hồi tốt tập trung ở các mã/nhóm mã kết quả kinh doanh quí I tích cực, với rất nhiều mã/nhóm mã vượt, tiệm cận vùng đỉnh giá cũ. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng mạnh với giá trị 3.139,47 tỉ đồng trên HOSE, tập trung đột biến tại VHM, trong khi mua ròng tốt trên HNX với giá trị 222,66 tỷ đồng.

Thị trường đón nhận nhiều thông tin trong tuần như: Theo Reuters, ngày 08/05/2024, Bộ Thương mại Mỹ đã tổ chức phiên điều trần trực tuyến và nghe ý kiến về việc công nhận nền kinh tế thị trường cho Việt Nam hay không. Quá trình xem xét công nhận nền kinh tế thị trường cho Việt Nam sẽ diễn ra từ nay đến cuối tháng 7/2024; Kim ngạch XNK 04 tháng đầu năm 2024 đạt 238,88 tỷ USD, tăng 15,2% so với cùng kỳ năm trước, trong đó xuất khẩu tăng 15%; nhập khẩu tăng 15,4%.

Trong tuần qua, thị trường phục hồi tốt với mức độ phân hóa mạnh, diễn biến nổi bật nhất là nhóm cổ phiếu cổ phiếu công nghệ, viễn thông trước các báo cáo kết quả kinh doanh quí I/2024 tăng trưởng tốt, nhiều mã tiếp tục tăng giá mạnh, thanh khoản độ biến, vượt đỉnh giá gần nhất như CMG (+30,60%), ELC (+17,36%), FOX (+7,72%), VGI (+5,45%)... Các cổ phiếu nhóm dệt may sau thời gian tích lũy cũng có diễn biến rất nổi bật trong tuàn qua, khi hầu hết tăng giá rất mạnh, thanh khoản đột biến trong nhiều năm với VGT (+27,50%), TNG (+10,89%), MSH (+10,56%), STK (+3,44%)...

Nhóm cổ phiếu dầu khí cũng có diễn biến tích cực vượt trội trong tuần qua trước thông tin Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam (Petrovietnam) vừa có 2 phát hiện quan trọng tại giếng R79, mỏ Rồng thuộc Lô 09-1 và giếng BA-1X, mỏ Bunga Aster, Lô PM3 CAA. Nhiều cổ phiếu phục hồi tăng tốt như PVB (+23,01%), PVT (+17,13%), PVP (+13,86%), POS (+12,50%), PVS (+11,42%)...ngoài các mã giảm giá PTV (-4,76%), PGD (-2,64%)...

Các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán cũng phục hồi tăng giá mạnh, thanh khoản tăng mạnh, một số mã vượt đỉnh giá tháng 4/2024 khi thanh khoản thị trường cải thiện, nột bật với BVS (+17,65%), CSI (+15,69%), CTS (+14,61%), FTS (+10,46%), BSI (+8,82%)... Trong khi đó nhóm cổ phiếu ngân hàng phân hóa hơn, đa số biến động trong biên độ hẹp, thanh khoản dưới mức trung bình, ngoài một số mã tăng tốt như BVB (+12,84%), VAB (+5,38%), MSB (+4,06%)...VBB (-5,00%), HDB (-3,07%), NAB (-2,08%)...

Trên thị trường phái sinh kỳ hạn VN30F2405 kết tuần tăng 1,66%, chênh lệch âm -7,07 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch tăng trở lại vượt mức trung bình, cho thấy các vị thế đầu cơ trong phiên gia tăng khi VN30 biến động mạnh. Xu hướng ngắn hạn VN30F2405 tích lũy với hỗ trợ gần nhất quanh 1.262 điểm, giá cao nhất năm 2023. Kháng cự mạnh quanh 1.280-1.287 điểm, tương ứng giá cao nhất phiên giảm mạnh ngày 15/04/2024. Các kỳ hạn VN30F2406, VN30F2409 chênh lệch âm từ -6,67 điểm đến -3,87 điểm so với VN30. Cả 04 kỳ hạn đều chênh lệch âm cho thấy các trader đang nghiêng về VN30 sẽ điều chỉnh ngắn hạn, đang ưu tiên các vị thế các vị thế phòng ngừa rủi ro khi VN30 đang gặp vùng giá trước phiên giảm mạnh ngày 15/04/2024.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ                                                        

Thị trường có 3 tuần tăng điểm liên tiếp kể từ sau khi kiểm định thành công vùng giá 1.165 điểm tương ứng với đường trung bình MA200 ngày. Diễn biến tích cực này đã được chúng tôi nhận định trong các bản tin các tuần trước đây. Vn-Index kết tuần tăng 1,94% so với tuần trước lên mức 1.244,70 điểm. 

Như đã đề cập, sau nhiều phiên tăng điểm, VN-Index trong ngắn hạn đã tiến tới gần vùng kháng cự mạnh quanh 1.250 điểm là vùng hỗ trợ đã đánh mất trước đó và hiện cũng là vùng trên của khu vực tích lũy trung hạn. Diễn biến rung lắc liên tiếp của thị trường trong 3 phiên cuối tuần cũng cho thấy áp lực bán tại vùng này. Nếu không sớm bứt phá với động lực tốt và duy trì giao dịch trên vùng kháng cự nói trên trong các phiên tới, chỉ số sẽ có thể có nhịp điều chỉnh về các vùng giá thấp hơn.

Xu hướng trung hạn của chỉ số vẫn đang là dao động swing trong vùng tích lũy với kênh 1.150 điểm - 1.250 điểm sau nhịp giảm điểm mạnh vừa qua và diễn biến tích lũy dự báo sẽ có thể kéo dài. Hiện VN-Index đã tiệm cận với cản trên của kênh tích lũy nên cơ hội giải ngân trung hạn là không rõ ràng. Trong tuần vừa qua thị trường đón nhận tin tích cực về việc Bộ Thương mại Mỹ nghe tranh luận về việc công nhận Việt Nam là nền kinh tế thị trường. Tuy nhiên diễn biến giá vàng trong nước liên tục lập các kỷ lục mới và tỷ giá có dấu hiệu tăng trở lại cũng đã có những tác động nhất định tới tâm lý nhà đầu tư. Chúng tôi cho rằng trong bối cảnh hiện tại, việc thị trường tiếp tục tích lũy là hợp lý.

Vn-Index tiếp tục rung lắc quanh vùng kháng cự mạnh 1.250 điểm, nhà đầu tư ngắn hạn không nên mua đuổi giá ở vùng giá hiện tại và kiên nhẫn chờ đợi. Nhà đầu tư trung - dài hạn tiếp tục nắm giữ danh mục và nên chờ nhịp điều chỉnh nếu muốn giải ngân thêm do mặt bằng giá hiện tại không còn quá hấp dẫn khi Vn-Index đang vận động ở vùng cản trên của kênh tích lũy.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.