ĐIỂM NHẤN THỊ TRƯỜNG

Sau kỳ nghỉ lễ, thị trường khởi đầu tháng 05/2024 với nhiều thông tin quan trọng như: CPI tháng 4/2024 tăng 0,07% MoM, tăng 1,19% Ytd và tăng 4,4% YoY. Bình quân bốn tháng đầu năm 2024, CPI tăng 3,93% YoY; lạm phát cơ bản tăng 2,81%; PMI ngành sản xuất Việt Nam đã tăng trở lại lên trên ngưỡng 50 điểm trong tháng 4, ở mức 50,3 điểm; FED quyết định giữ nguyên mức lãi suất ở mức 5,25%-5,5% trong kỳ họp tháng 5, bác bỏ khả năng tăng lãi suất trong tháng 6 và Fed cho biết sẽ giảm tốc độ thu hẹp bảng cân đối kế toán từ tháng 6 năm nay.

Sau tuần hồi phục và lấy lại mốc hỗ trợ tâm lý 1.200 điểm, VN-INDEX tiếp tục có phiên giao dịch tích cực khi đầu phiên tiếp tục phục hồi tăng điểm, rung lắc nhẹ trong phiên và duy trì tăng điểm đến cuối phiên. Kết phiên VN-INDEX tăng 6,84 điểm (+0,57%) lên mức 1.216,36 điểm, vượt lên vùng giá cao nhất năm 2018 tương ứng 1.200 điểm - 1.211 điểm và đang hướng đến vùng giá 1.216,61 điẻm - 1.223 điểm tương ứng vùng giá cao và thấp nhất của các phiên giảm điểm mạnh ngày 15-17/04/2024. HNX-INDEX tăng 0,67 điểm (0,30%) lên mức 227,49 điểm. Độ rộng thị trường trên 02 sàn giao dịch phục hồi tích cực với 353 mã tăng giá (15 mã tăng trần), trong đó có nhiều mã rất tích cực khi đã vượt lên vùng giá cao nhất của phiên giảm mạnh 15/04/2024, 281 mã giảm giá (10 mã giảm sàn) và 149 mã giữ giá tham chiếu. 

Giá trị khớp lệnh trên hai sàn niêm yết chỉ đạt 15.362,28 tỉ đồng, dưới mức trung bình, trong đó khối luợng giao dịch tại HOSE giảm 10,58% so với phiên trước cho thấy mức độ phục hồi không đồng đều, phân hóa mạnh ở các nhóm ngành, các mã phục hồi tốt đa số có kết quả kinh doanh quí I khá tích cực. Khối ngoại tiếp tục gia tăng bán ròng liên tục trên HOSE với giá trị 911,61 tỉ đồng trong phiên hôm nay; bán ròng khá đột biến các cổ phiếu như BWE, nhóm cổ phiếu ngân hàng...; bán ròng trên HNX với giá trị 18,68 tỉ đồng.

Nhóm cổ phiếu công nghệ, viễn thông tiếp tục có diễn biến tích cực, dẫn dắt thị trường tiếp tục phục hồi, nhiều mã tiếp tục tăng giá mạnh, thanh khoản gia tăng tích cực như FOX (+5,93%), CMG (+3,36%), FPT (+3,33%), CTR (+2,82%)... Các cổ phiếu ngành điện sau giai đoạn chịu áp lực giảm giá mạnh đã phục hồi mạnh trước thông tin Bộ Công Thương hoàn thành Nghị định về cơ chế mua bán điện trực tiếp với PPC (+6,69%), QTP (+5,84%), POW (+5,71%), NT2 (+4,67%), REE (4,22%).... Các cổ phiếu nhóm phân bón nhiều mã cũng phục hồi mạnh, thanh khoản gia tăng khi kết quả kinh doanh quí I nhiều mã tích cực như DDV (+6,12%), DCM (+4,40%), DPM (+3,01%)..

Trong khi đó các cổ phiếu ngân hàng có diễn biến kém tích cực hơn, đa số biến động hẹp, thanh khoản suy giảm dưới mức trung bình với NVB (+2,25%), SHb (+2,18%), VIB (+1,42%)... SGB (-2,86%), STB (-2,13%), LPB (-1,91%)... Các cổ phiếu nhóm dịch vụ tài chính, chứng khoán có diễn biến tiêu cực hơn khi thanh khoản thị trường ở mức thấp và hệ thống KRX vẫn chưa chính thức hoạt động, đa số mã chịu áp lực điều chỉnh như BVS (-3,95%), CSI (-3,24%), HCM (-2,59%), AGR (-2,50%)... ngoại trừ TVS (+2,13%), IVS (+1,77%)...

Nhóm cổ phiếu bất động sản có diễn biến phân hóa tích cực hơn, nhiều mã phục hồi tốt, thanh khoản cải thiện như AGG (+6,91%), QCG (+5,92%), NBB (+3,82%)... ngoài các mã vẫn chịu áp lực điều chỉnh LGL (-4,67%), DIG (-3,42%), TDH (-2,28%)... Các cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp cũng phân hóa mạnh, đa số các mã phục hồi tốt đều có kết quả kinh doanh tích cực như IDC (+4,98%), BCM (+3,05%), SIP (+2,96%).

Trên thị trường phái sinh kỳ hạn VN30F2405 tăng 10 điểm (0,81%), chênh lệch âm -4,81 điểm so với VN30, khối lượng giao dịch giảm mạnh 35,45% so với phiên trước. Xu hướng ngắn hạn VN30F2405 đang phục hồi sau đợt giảm mạnh với hỗ trợ gần nhất quanh 1.232 điểm, giá thấp nhất ngày 15/04. Kháng cự gần nhất 1.245 điểm, tương ứng giá trung bình MA20 phiên. Các kỳ hạn VN30F2406, VN30F2409 chênh lệch từ -4,31 điểm đến 2,49 điểm so với VN30 cho thấy các trader nghiêng về VN30 sẽ điều chỉnh nhẹ trở lại trong ngắn hạn, gia tăng các vị thế phòng ngừa rủi ro cho VN30.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

Thị trường tiếp đà phục hồi như chúng tôi đã dự báo sau khi Vn-Index lấy lại và giữ vững được vùng 1.200 điểm. Đóng cửa chỉ số tăng nhẹ 6,84 điểm (+0,57%) lên mức 1.216,36 điểm.

Trong ngắn hạn, thị trường đang diễn biến theo kịch bản tích cực là hoàn thành mô hình w nhỏ tại vùng1.170 điểm và phục hồi sau đợt giảm điểm mạnh, ngưỡng kháng cự gần của chỉ số là vùng 1.225 điểm và xa hơn là 1.250 điểm, tương ứng cạnh trên của vùng tích lũy trung hạn.

Trong trung hạn, việc để mất vùng 1.250 điểm đã khiến Vn-Index đánh mất động lực hình thành uptrend và chỉ số dự báo sẽ dao động trong vùng giá 1.150 điểm – 1.250 điểm để tích lũy trở lại và quá trình này sẽ kéo dài sau diễn biến giảm điểm vừa qua.

Thị trường dự báo sẽ có các nhịp rung lắc trên đường tiếp tục hồi phục hướng tới vùng 1.225 điểm – 1.250 điểm. Nhà đầu tư ngắn hạn đã giải ngân theo khuyến nghị của chúng tôi tại phiên Vn-Index xác nhận mô hình w nhỏ tiếp tục nắm giữ danh mục và tránh mua đuổi khi chỉ số tiền gần tới các ngưỡng kháng cự. Những nhà đầu tư đang có tỷ trọng lớn có thể tranh thủ nhịp hồi phục sắp tới để cơ cấu lại danh mục, hạ tỷ trọng về mức an toàn. Nhà đầu tư trung - dài hạn có thể tiếp tục chiến lược giải ngân dần trong các nhịp giảm điểm, mục tiêu là các mã cổ phiếu đầu ngành, dự báo có triển vọng tích cực trong năm nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.