DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Rạng sáng nay, sau cuộc họp chính sách thường kỳ, Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) đã quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại 5,25%-5,50%. Trước đó, Bộ Lao động Mỹ đã công bố chỉ số CPI tháng 5 đi ngang khi so với tháng trước và +3,3% so với cùng kỳ. Con số này vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của Fed nhưng cũng thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh hơn +9% ghi nhận vào hai năm trước. Core CPI lần lượt tăng +0,2% so với tháng trước và +3,4% so với cùng kỳ, thấp hơn dự báo +0,3% và +3,5% của nhiều chuyên gia và tổ chức đánh giá.

Lạm phát dù đang hạ nhiệt nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Chính vì vậy nên Fed đưa ra dự báo chỉ có 1 đợt giảm lãi suất trong năm nay thay vì 3 lần như dự báo trước đó hồi tháng 3. Tuy thông tin này có ảnh hưởng đến đà tăng của thị trường chứng khoán, song chỉ số S&P 500 vẫn tăng lên mức cao kỷ lục và kết phiên trên mức 5.400 điểm.

Thị trường nhìn chung biến động hẹp trong phiên hôm nay, VN-Index đóng cửa tại 1.301,51 điểm, tăng nhẹ +1,32 điểm (+0,1%), HNX đóng cửa tại 248,36 điểm, tăng +0,05 điểm (+0,02%). Về độ rộng thị trường, toàn sàn HOSE vận động khá cân bằng với 168 mã tăng giá, 47 mã tham chiếu và 162 mã giảm giá. HNX giao dịch với 82 mã tăng giá, 77 mã tham chiếu và 81 mã giảm giá.

Thanh khoản trên sàn HOSE hôm nay cải thiện hơn so với phiên hôm qua khi khối lượng giao dịch (không bao gồm thỏa thuận) +7,8%, trong khi đó sàn HNX lại giảm -3,9%. Khối ngoại phiên hôm nay vẫn tiếp tục đà bán ròng phiên thứ 21 liên tiếp với -1.413,5 tỷ đồng tại HOSE tập trung vào các mã nổi bật là FPT (-721,1 tỷ) và FPT cũng là mã lấy đi nhiều điểm số nhất của Index với -0.71 điểm, ngoài ra là nhóm cổ phiếu Vingroup với VHM (-130,7 tỷ) và VRE (-123,2 tỷ), HPG (-117,8 tỷ), mua ròng MBB (+153,93 tỷ), MSN (+84,1 tỷ), TPB (+49 tỷ). Ngược với sàn HOSE, khối ngoại tiếp tục mua ròng tại sàn HNX nhưng giá trị giảm còn +48,34 tỷ đồng, tập trung tại các mã IDC (+40,1 tỷ), PVS (+15 tỷ), MBS (12,1 tỷ), phía chiều bán là cổ phiếu DTD (-7,2 tỷ), TNG (-6 tỷ).

Nhóm Ngân Hàng vẫn giữ vai trò quan trọng phiên hôm nay với 5 mã nổi bật là MBB (+1,95 %), TPB (+2,98 %), LPB (+1,92 %), SHB (+1,69 %), MSB (+1,67%) trong đó TPB ghi nhận khối lượng khớp lệnh kỷ lục với gần 44 triệu cổ phiếu và VPB (+0,26%) tiếp tục giao dịch sôi động sau phiên đột biến hôm qua. Ngành Bất động sản nhà ở ghi nhận nhiều mã tăng giá với giao dịch tăng mạnh trong phiên hôm nay, điển hình như PDR (+1,94%), KDH (1,71%), NLG (+1,38%), DIG (+1,62%)…

Ngành Công Nghệ Thông Tin sau nhiều phiên tăng liên tiếp thì hôm nay đã có sự điều chỉnh nhẹ với FPT (-1,52%), ITD (-0,86%)...dù có sự tăng giá của CMG (+0,57%). Ngành dầu khí cũng chứng kiến nhiều mã giảm điểm như PLX (-2,09%), PVD (-0,8%), PVS (-0,2%), PVC (-1,2%)...cùng với các nhóm ngành Cao Su với GVR (-1,12%), DPR (-0,99%) hay Phân Bón với DCM (-1,14%), DPM (-0,13%), LAS (-0,43%).

Các nhóm ngành khác đều chứng kiến sự phân hóa, cụ thể như Nhóm ngành Du Lịch với HVN (+1,4%) VJC (-0,28%) bên cạnh các cổ phiếu khác như SKG (-0,66%), DSN (+0,36%), TCT & DAH cùng kết phiên tham chiếu.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2406 đóng cửa tại 1.337 điểm, +6,3 điểm (+0,47%). Chênh lệch chuyển từ -1,11 điểm ngày hôm qua sang +3,15 điểm so với VN30, cho thấy tâm lý giao dịch tích cực hơn từ phía các nhà đầu tư. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch -12,3% so với phiên trước, thấp hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2406 vẫn đang vận động trong vùng 1.320 điểm. Các kỳ hạn xa hơn là VN30F2407 VN30F2409 VN30F12 chênh lệch từ +0,65 điểm đến +3,65 điểm so với VN30. Khối lượng mở OI hôm nay là 57.746, tăng +6.66% so với phiên hôm qua cho thấy xu hướng gia tăng các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

Dưới ảnh hưởng của nhóm cổ phiếu VN30, cổ phiếu ngân hàng, VN-INDEX tiếp tục tăng điểm hướng đến cạnh trên của đường xu hướng trung hạn và chịu áp lực rung lắc kiểm tra lại vùng giá cao nhất tháng 03/2024. Kết phiên VN-INDEX tăng 1,32 điểm (+0,10%) lên mức 1.301,51 điểm. Cả hai chỉ số VN-INDEX, VN30 đều hướng đến vùng giá cao nhất tháng 06/2022 tương ứng quanh 1.320 điểm và 1.350 điểm.

Trong ngắn hạn VN-INDEX đang vượt lên trên 1.300 điểm, hướng tới vùng giá quanh 1.320 điểm là cạnh trên của đường xu hướng trung hạn nối các vùng giá cao nhất cao nhất năm 2023 và 03/2024, cũng là vùng giá cao nhất tháng 06/2022 của VN-INDEX, VN30 hướng tới 1.350 điểm. Đây vẫn là vùng kháng cự rất mạnh, để có thể vượt qua cần thêm hỗ trợ của các yếu tố vĩ mô cũng như kỳ vọng kết quả kinh doanh tích cực của nhóm cổ phiếu lớn, ngân hàng. Trường hợp tích cực nếu VN-INDEX có thể vượt qua vùng kháng cự trên thì kỳ vọng có thể tiến đến vùng 1.350 điểm - 1.370 điểm, mở rộng lên tới 1.400 điểm. Trong kịch bản không thể bứt phá lên trên vùng kháng cự, xu hướng ngắn hạn của chỉ số sẽ là tiếp tục quay trở lại dao động trong vùng 1.250 điểm – 1.300 điểm.

Xu hướng trung hạn VN-INDEX vẫn trong kênh 1.180 -1.200 điểm đến 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm. Trong đó 1.200 điểm là vùng giá cao nhất năm 2018, 1.300 -1.320 điểm là vùng giá cao nhất tháng 06, 08/2022. Điểm cân bằng của kênh tích lũy trung hạn là vùng 1.245 -1.255 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm 2023. Chúng tôi sẽ cập nhật chi tiết sau khi có những đánh giá về tình hình vĩ mô cuối quí II/2024, kết quả kinh doanh quí II của các doanh nghiệp.

VN-INDEX đang vượt vùng kháng cự mạnh dưới ảnh hưởng của nhóm cổ phiếu lớn, ngân hàng. Thanh khoản gia tăng chủ yếu đột biến trong VN30, trong khi suy giảm với nhiều cổ phiếu vốn hóa trung bình nhỏ. VNINDEX, VN30 sẽ liên tục chịu áp lực kiểm tra lại vùng kháng cự đỉnh giá tháng 03, 04/2024 tương ứng các vùng giá quanh 1.295 điểm, 1.325 điểm.  Diễn biến hiện tại khi VN-INDEX ở vùng giá 1.300 điểm, tâm lý thị trường đang lạc quan hơn, tốc độ giao dịch và thanh khoản cũng cải thiện. Thị trường đang có xu hướng gia tăng tích cực vào các mã có thời gian tích lũy như trong các mã ngân hàng, với thanh khoản gia tăng khá đột biến, các mã trong nhóm bất động sản, và đặc biệt với các mã có khối ngoại đang giải ngân mua ròng trở lại. Do đó vẫn mở ra những cơ hội cho các nhà đầu tư ngắn trung hạn, đang có tỉ trọng hợp lý. Đồng thời áp lực điều chỉnh, tích lũy gia tăng ở nhiều mã có giai đoạn tăng giá mạnh. 

Nhà đầu tư ngắn hạn đã giải ngân như khuyến nghị, tỉ trọng nếu duy trì ở mức cao nên bắt đầu xem xét bán, giảm tỉ trọng đối với các mã đã đạt kỳ vọng, hoặc cơ cấu bán các mã yếu kém nếu có. Nhà đầu tư trung - dài hạn nắm giữ danh mục hiện tại, các vị thế xem xét gia tăng tỉ trọng mới, cần đánh giá cẩn trọng hơn dựa trên kết quả kinh doanh quí II và triển vọng cuối năm của các doanh nghiệp đầu ngành, khi quí II/2024 đang dần kết thúc. Trường hợp tỉ trọng hợp lý, dưới mức trung bình có rhể xem xét giải ngân các mã đang có thanh khoản gia tăng tốt trở lại, mục tiêu là các mã cổ phiếu đầu ngành, dự báo có có kết quả kinh doanh triển vọng tích cực trong cuối năm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.