ĐIỂM NHẤN THỊ TRƯỜNG

Sau phiên điều chỉnh dưới ảnh hưởng tâm lý kém tích cực từ sự cố mất kết nối của công ty chứng khoán VNDIRECT. VN-INDEX trong phiên hôm nay chỉ điều chỉnh nhẹ đầu phiên, sau đó phục hồi tốt đến cuối phiên. Kết phiên VN-INDEX tăng tốt 14,35 điểm (+1,13%) lên mức 1.282,21 điểm vượt lên vùng giá cao nhất 02 tuần trước và lấy lại điểm số đã giảm phiên trước. HNX-INDEX tương tự tăng 1,22 điểm (0,51%) lên mức 242,03 điểm. Độ rộng thị trường tích cực trở lại với nhiều mã tăng giá tốt, vượt vùng giá đỉnh gần nhất khi có 343 mã tăng giá (21 mã tăng trần), 154 mã giảm giá (05 mã giảm sàn) và 108 mã giữ giá tham chiếu. 

Giá trị khớp lệnh trên hai sàn niêm yết giảm mạnh 26,52% so với phiên trước khi chỉ có 23.603,22 tỉ đồng được giao dịch, ở mức mức trung bình với khối lượng giao dịch của VN-INDEX giảm khá mạnh 26,38%. Một phần nguyên nhân có thể đến từ tình trạng thành viên công ty chứng khoán VNDIRECT vẫn chưa kết nối giao dịch với HOSE và HNX. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng trên HOSE với giá trị 174,73 tỉ đồng, bán ròng trên HNX với giá trị 75,85 tỉ đồng. 

Theo Tổng cục Hải quan, nửa đầu tháng 3 (01-15/03/2024), kim ngạch xuất khẩu cả nước đạt 16,67 tỷ USD. Có 4 nhóm hàng xuất khẩu đạt kim ngạch từ 1 tỷ USD trở lên gồm: máy vi tính, sản phẩm điện tử và linh kiện; điện thoại và linh kiện; máy móc, thiết bị, dụng cụ, phụ tùng; dệt may. Quy mô kim ngạch xuất khẩu từ đầu năm đến 15/3/2024 lên xấp xỉ 75,9 tỷ USD, tăng 20,57% so với cùng kỳ 2023. Chiều ngược lại, nhập khẩu trong nửa đầu tháng 3 đạt 15,5 tỷ USD. Tính chung từ đầu năm đến 15/3/2024, kim ngạch nhập khẩu cả nước đạt 69,7 tỷ USD, tăng 15,78% so với cùng kỳ 2023.

Nhóm cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp, cao su có diễn biến nổi bật trong phiên hôm nay khi nhiều mã tăng giá mạnh vượt vùng giá đỉnh cũ, thanh khoản gia tăng khá tốt sau những phiên chiệu áp lực điều chỉnh, nổi bật với D2D (+6,99%) trước thông tin kết hoạch kinh doanh và chia cổ tức, DPR (+6,95%), GVR (+6,27%), TIP (+3,24%0, KBC (+3,14%0, VGC (+2,97%).... ngoài IDV (-1,04%)... Các cổ phiếu bất động sản cũng có diễn biến tích cực với nhiều mã tăng giá mạnh, thanh khoản gia tăng tốt, thu hút lực cầu gia tăng mạnh trong bối cảnh thanh khoản thị trường chung giảm khá mạnh với VRC (+6,98%), NHA (+6,91%), ITC (+6,90%), VPH (+6,89%), QCG (+6,88%), ASM (+6,67%)...

Các cổ phiếu ngân hàng cũng phục hồi tốt sau phiên giảm điểm, tuy nhiên  đa số thanh khoản suy giảm, dưới mức trung bình noài các mã khá nổi bật như VPB (+3,70%), HDB (+2,76%), TPB (+2,57%)... Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán ngoài VND (-2,09%) tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh mạnh, thanh khoản rất đột biến thì đa số cũng phục hồi tốt trở lại với thanh khoản suy giảm như CSI (+7,58%), VIX (+3,71%), VCI (+2,31%), VDS (+2,31%)...

Các nhóm ngành khác như thủy sản IDI (+2,81%), FMC (+1,84%), ANV (+1,47%)... chăn nuôi DBC (+2,77%), HAG (+1,20%)... phân bón DPM (+2,27%), DCM (+1,89%)..  dầu khí PVD (+2,99%), PVB (+2,58%), PLX (+1,60%).... phục hồi mạnh mẽ sau phiên giảm điểm trước, nhiều mã vượt lên vùng giá đỉnh phiên trước dù thanh khoản đa số suy giảm.

Trên thị trường phái sinh kỳ hạn VN30F2404 tăng 16,1 điểm (+1,27%), chênh lệch âm -1,23 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch giảm 6,72% so với phiên trước, ở mức trung bình. Xu hướng ngắn hạn VNF2404 vẫn tăng trưởng trên vùng hỗ trợ gần nhất 1.266 điểm tương ứng đỉnh giá tháng 09/2023, kháng cự quanh 1.283 điểm, giá cao nhất ngày 06/03/2024, kháng cự mạnh 1.295 điểm, giá cao nhất ngày 22/03/2024. Các kỳ hạn VN30F2406, VN30F2409 chênh lệch dương 2,17 điểm đến 3,57 điểm so với VN30, mức chênh lệch thu hẹp. Cho thấy các trader vẫn đang khá lạc quan đối với xu hướng của VN30 khi 03 kỳ hạn lớn đều chênh lệch dương.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ                                                        

Thị trường hồi phục ngay sau phiên điều chỉnh theo đúng kỳ vọng VnIndex đã hình thành nền tích lũy tin cậy và sẵn sàng cho nhịp tăng mới, chốt phiên VnIndex tăng +14,35 điểm (+1,13%) và đóng cửa ở 1.282,21 điểm. Nền tích lũy hiện tại đã đủ tin cậy để thị trường có thể hình thành nhịp tăng tiếp theo và hướng tới vượt cản 1.300. Về trung hạn chúng tôi cho rằng thị trường đang đứng trước cơ hội bùng nổ vượt 1.300 để xác nhận uptrend nhưng có thể quanh ngưỡng cản 1.300 thị trường cần tích lũy thêm.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, thị trường vận động tích cực với phiên điều chỉnh đầu tuần giúp VnIndex củng cố thêm nền tích lũy. Thị trường hồi phục tích cực ngay sau phiên điều chỉnh cho thấy nhận định củng cố nền tích lũy của phiên điều chỉnh là nhận định sát với diễn biến thị trường. Với trạng thái hiện tại VnIndex hoàn toàn có thể bùng nổ hướng tới và vượt 1.300.

Về góc nhìn trung hạn VnIndex đang dần tích lũy nền tin cậy dần để sẵn sàng cho nhịp bùng nổ tiếp theo hình thành uptrend, tuy nhiên chúng tôi cho rằng về trung hạn VnIndex dù tích cực vẫn cần thời gian tích lũy thêm quanh cản mạnh 1.300, trong kịch bản tiêu cực hơn thị trường sẽ có điều chỉnh và trở lại vận động tích lũy, chúng tôi cho rằng kênh tích lũy phù hợp sẽ là 1.150 -1.250 hoặc 1.300.

Tình hình vĩ mô trong nước mặc dù ổn định nhưng tăng trưởng GDP năm 2023 không đạt mục tiêu dù đà tăng trưởng đang có xu hướng được cải thiện, tăng trưởng tín dụng yếu cho thấy nền kinh tế đang có khả năng hấp thụ vốn thấp, những khó khăn đối với thị trường BDS và đặc biệt là thị trường trái phiếu vẫn chưa có bước chuyển biến căn cơ. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn và tăng trưởng thấp đặc biệt là khu vực EU có nhiều nền kinh tế bước vào suy thoái như Pháp, Đức, Hà Lan, Anh... Điểm tích cực là tình hình lạm phát đã bình ổn và FED đã phát tín hiệu dừng tăng lãi suất đồng thời để ngỏ khả năng khởi động chu kỳ giảm lãi trong năm 2024. Với tình trạng vĩ mô tốt xấu đan xen, việc thị trường hướng tới vận động tìm điểm cân bằng lại để tích lũy là phù hợp.

VnIndex hồi phục ngay sau phiên điều chỉnh đúng với nhận định phiên điều chỉnh đầu tuần là vận động tích cực, nhà đầu tư ngắn hạn nếu bám sát bản tin đã cơ hội giải ngân vào phiên hôm nay và cơ hội giải ngân vẫn mở ra trong phiên tới. Với nhà đầu tư trung, dài hạn, thị trường đang vận động trong nửa trên của kênh tích lũy và đã trải qua nhiều nhịp rung lắc, tuy nhiên VnIndex sớm tiệm cận cản mạnh 1.300 và chúng tôi không kỳ vọng thi trường sớm vượt cản này mà thiên về xu hướng thị trường điều chỉnh và tích lũy lại sau đà hưng phấn, do đó chúng tôi không khuyến nghị giải ngân ở giai đoạn hiện tại mà nên chờ đợi thị trường xác nhận rõ nền tích lũy quanh ngưỡng cản 1.300.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.