Bản tin thị trường ngày 29/7/2025: Sau đường bay thẳng đứng, những cánh chim quên học cách hạ cánh

DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

Sau phiên tăng điểm mạnh với khối lượng đột biến gần 1,8 tỷ cổ phiếu. VN-INDEX trong phiên hôm nay giảm điểm mạnh ngay đầu phiên, thanh khoản rất đột biến trong phiên sáng với khối lượng khớp lệnh gần 1,4 tỷ cổ phiếu, hơn 30 ngàn tỉ đồng. Thị trường sau đó phục hồi nhẹ và tiếp lao dốc trong phiên chiều, áp lực bán mạnh đột biến trên diện rộng. Thanh khoản cực kỳ đột biến, lập kỹ lục mới sau giai đoạn tăng giá liên tục gần 04 tháng. Kết phiên VN-INDEX đảo chiều giảm mạnh 64,01 điểm (-4,11%) về mức 1.493,41 điểm.Trong khi VN30 giảm mạnh 74,34 điểm điểm (-4,34%) về mức 1.621,29 điểm, chịu áp lực kiểm tra lại vùng đỉnh năm 2021.

Độ rộng trên HOSE nghiên về tiêu cực với 314 mã giảm giá mạnh (69 mã giảm sàn) tập trung nhiều ở các nhóm cổ phiếu tăng nóng trong thời gian qua như bất động sản, tài chính, ngân hàng... và hầu hết các nhóm ngành khác; 41 mã tăng giá và 15 mã giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường tăng mạnh đột biến. Lập kỹ lục mới với hơn 54 ngàn tỉ đồng trên HOSE. Khối lượng giao dịch trên HOSE lập kỹ lục mới với 2,6 tỷ cổ phiếu được giao dịch, cao hơn 47,9% so với phiên trước. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với giá trị -964,3 tỷ đồng trên HOSE trong phiên hôm nay.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn 41I1F8000 giảm mạnh 72 điểm (-4,25%), kết phiên 1.621,0 điểm. Chênh lệch chuyển thu hẹp âm -0,29 điểm so với VN30. Các kỳ hạn xa hơn 41I1F2509, VN30F2512, 41I1G3000 chênh lệch thu hẹp âm mở còn từ 0,01 điểm đến -11,29 điểm. Cho thấy các trader sau phiên nghiên về điều chỉnh và đã gia tăng phòng ngừa rủi ro cho thị trường cơ sở, đang nghiên về VN30 sẽ hồi phục trở lại sau phiên giảm mạnh. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch tăng đột biến 92,3% so với phiên trước, cho thấy các vị thế đầu cơ, phòng ngừa rủi do gia tăng mạnh. Xu hướng ngắn hạn của 41I1F8000 kiểm tra lại vùng quanh 1600 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là56.758 tăng so với phiên gần nhất là 50.543 cho thấy xu hướng gia tăng các vị thế nắm giữ.

Sau phiên giao dịch có khối lượng khớp lệnh 1,87 tỷ cổ phiếu trên HOSE ngày 04/04/2025, thể hiện áp lực bán giải chấp mạnh, bán tháo khi bi quan trước tin tức thuế quan. Gần 04 tháng sau, khi VNINDEX đã có giai đoạn tăng giá mạnh gần 50% từ vùng giá quanh 1080 điểm. VN-INDEX đã có phiên giao dịch giảm điểm mạnh với khối lượng khớp lệnh lập kỷ lục 2,64 tỉ cổ phiếu. Điều này cho thấy, đây là phiên phân phối ngắn hạn mạnh đối với rất nhiều mã, nhóm mã sau giai đoạn tăng nóng sau khi rất lạc quan và có thể sử dụng dụng đòn bẩy dư nợ mức tới hạn. Hiên tại với những diễn biến này, chỉ số VN30 có thể chịu áp lực kiểm tra lại vùng giá cao nhất năm 2021, tương ứng 1.560 điểm - 1.590 điểm. VNINDEX vùng hõ trợ quanh 1.450 điểm.

Trong bản tin cuối tuần trước, chúng tôi đã ưu tiên về đánh giá, quản trị rủi ro. Đồng thời liên tục khuyến nghị nhà đầu tư đánh giá kỹ các giao dịch ngắn hạn, đánh giá rủi ro đối với danh mục hiện tại. Thực hiện hóa từng phần lợi nhuận đối với các mã đạt kỳ vọng, bắt đầu dần suy yếu. Nhà đầu tư tỉ trọng đầu cơ vẫn còn quá cao, cần tiếp tục quản trị rủi ro, giảm tỉ trọng khi thị trường hồi phục.

Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế.