Bản tin thị trường tuần 11 - 15/08/2025: Tăng áp lực vùng giá cao. Kiểm soát vị thế, kỳ vọng

DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG TUẦN

Sau tuần tăng điểm mạnh đột biến, VN-INDEX vượt lên giá đỉnh lịch sử năm 2022. Thị trường duy trì tuần giao dịch tích cực với thanh khoản gia tăng. VN-INDEX tăng điểm trong 04 phiên liên tiếp, vượt lên mốc tâm lý 1.600 điểm, hướng đến vùng giá 1.660 điểm và chịu áp lực bán, điều chỉnh trong phiên cuối tuần. Kết tuần VN-INDEX tăng 2,84% lên mức 1.630,0 điểm, trên mốc tâm lý 1.600 điểm. Trong khi VN30 tăng 3,13% lên mức 1.783,25 điểm, sau khi chịu áp lực điều chỉnh trong phiên cuối tuần ở vùng giá 1.820 điểm.

Độ rộng thị trường nghiên về tích cực, luân chuyển tốt. Nổi bật ở nhóm bảo hiểm sau thời gian tích lũy tốt, chứng khoán khi thanh khoản ở mức cao, ngân hàng với thông tin tích cực, dầu khí... Trong khi chịu áp lực điều chỉnh ở nhóm công nghệ, hóa chất, dệt may, thủy sản, hay nhóm bất động sản chịu áp lực bán mạnh trong phiên cuối tuần. Thanh khoản thị trường lập kỷ lục mới với giá trị 259,5 ngàn tỷ đồng. Khối lượng giao dịch trên HOSE tăng nhẹ so với tuần trước, trung bình hơn 1,75 tỷ cổ phiếu/phiên trong tuần này. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh với giá trị -8.217 tỷ đồng trên HOSE trong tuần này.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn 41I1F8000 tăng 3,35%, kết tuần 1.781,0 điểm. Chênh lệch âm -2,25 điểm so với VN30. Các kỳ hạn xa hơn 41I1F2509, VN30F2512, 41I1G3000 chênh lệch âm từ -8,85 điểm đến -28,15 điểm. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch giảm -8,5% so với tuần trước, nhưng khá đột biến trong những phiên cuối tuần. Cho thấy các trader gia tăng các vị thế đầu cơ, nghiên về VN30 điều chỉnh ngắn hạn và phòng ngừa rủi ro cho thị trường cơ sở. Xu hướng ngắn hạn của 41I1F8000 tăng trưởng,chịu áp lực quanh vùng 1.800 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 56.234,tăng các vị thế nắm giữ. Kỳ hạn 41I1F8000 sẽ đáo hạn trong thứ 5 tuần sau.

Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX vẫn duy trì tăng trưởng trên hỗ trợ tâm lý 1.600 điểm, hỗ trợ tiếp theo 1.565 điểm, giá cao nhất ngày 29/07/2025. VN-INDEX đang chịu áp lực bán ở vùng giá quanh 1.650 điểm. Trong khi VN30 đang chịu áp lực bán ở vùng giá 1.800 điểm - 1.830 điểm, tương ứng mức tăng hơn 60% tính từ đáy tháng 4/2024. Mặc dù VN-INDEX vẫn tăng trưởng, tuy nhiên chúng tôi nhận thấy rằng, khá nhiều mã sau giai đoạn tăng mạnh đang có rủi ro tạo vùng đỉnh, kết thúc xu hướng tăng giá mạnh đột biến.

Xu hướng thị trường vẫn tăng trưởng sau khi VN-INDEX vượt đỉnh giá lịch sử năm 2022. Tuy nhiên VN30 đang tăng giá mạnh, hướng đến vùng giá quanh 1.800 điểm. Đây là vùng giá rất nhạy cảm hiện nay của VN30, tương ứng mức tăng 60% từ vùng giá thấp nhất tháng 4/2025. Trong lịch sử chưa có nhịp tăng giá liên tiếp nào với mức tăng mạnh quanh 60% của chỉ số VNINDEX, VN30 mà không chịu một nhịp điều chỉnh khá mạnh. Do đó cần thận trọng, nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến thị trường hiện nay. Các vị thế đầu cơ, cơ cấu danh mục đầu tư nên đánh giá kỹ danh mục, xem xét bán các mã suy yếu. Kiểm soát các vị thế ngắn hạn, cũng như luân chuyển dòng tiền hợp lý, khi xu hướng tăng của VN-INDEX vẫn duy trì.

Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế.