Bản tin thị trường ngày 11/05/2026: VNINDEX áp lực bán vùng đỉnh cũ, rủi ro tạo đỉnh ngắn hạn

DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

     Sau giai đoạn 07 tuần liên tiếp VNINDEX tăng điểm từ vùng giá quanh 1.600 điểm, hướng đến đỉnh giá cao nhất tháng 01/2026 quanh 1.920 điểm. VNINDEX đầu phiên hôm nay tiếp tục tăng điểm dưới ảnh hưởng tích cực của các cổ phiếu Vin Group, Gelex... Sau đó áp lực bán giá cao gia tăng, áp lực bán mạnh hơn trong cuối phiên khi VNINDEX không giữ được mốc tâm lý 1.900 điểm. Kết phiên VNINDEX giảm -19,87 điểm (-1,04%) về mức 1.895,50 điểm, dưới kháng cự tâm lý 1.900 điểm. Trong khi VN30 giảm mạnh hơn -33,55 điểm (-1,62%) về mức 2.040,51 điểm, chịu áp lực bán mạnh ở vùng đỉnh lịch sử tháng 01/2026.

     Độ rộng trên HOSE tiêu cực với 213 mã giảm giá. Chịu áp lực điều chỉnh mạnh ở các cổ phiếu Vin Group sau giai đoạn tăng mạnh, các cổ phiếu hóa chất, ngân hàng, thép, khu công nghiệp, bán lẻ, công nghệ, viễn thông. Phục hồi tích cực ở các cổ phiếu dầu khí, phân bón sau giai đoạn điều chỉnh tích lũy và các cổ phiếu Gelex, nhựa... với 104 mã tăng giá và 47 mã giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường tăng, với khối lượng giao dịch tăng 3,4% so với phiên trước. Tuy nhiên thể hiện áp lực bán gia tăng ở nhiều nhóm mã như hóa chất, nhóm Vin Group, bán lẻ, viễn thông. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên hôm nay với giá trị -1.022 tỉ đồng trên HOSE.   

    Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn 41I1G5000 kết phiên ở mức 2.039,0 điểm, giảm -1,66% so với phiên trước. Chênh lệch âm mở rộng lên -1,51 điểm so với VN30. Các kỳ hạn 41I1G6000, 41I1G9000, 41I1GC000 chênh lệch từ -0,51 điểm đến 1,89 điểm. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch tăng 1,7% so với phiên trước. Các vị thế giao dịch đầu cơ trong phiên tăng khi VN30 biến động mạnh. Các trader ưu tiên phòng ngừa rủi ro cho thị trường cơ sở khi VN30 hướng đến vùng đỉnh lịch sử. Xu hướng ngắn hạn 41I1G5000 tăng trưởng trên hỗ trợ 2000 điểm, chịu áp lực bán ở vùng đỉnh cũ. Khối lượng mở OI kỳ hạn 41I1G5000 là 35.480, giảm các vị thế nắm giữ.   

       Xu hướng ngắn hạn của VNINDEX duy trì tăng trưởng trên vùng hỗ trợ quanh 1.850 điểm. Dưới ảnh hưởng của nhóm Vin Group lên mức tăng/giảm của chỉ số VNINDEX. Sau giai đoạn tăng giá mạnh từ vùng đáy quanh 1.600 điểm. VNINDEX đang có rủi ro tạo đỉnh ngắn hạn ở vùng đỉnh cũ tháng 01/2026. VNINDEX đang ở vùng bán ngắn hạn và có thể chịu áp lực điều chỉnh về quanh 1.850 điểm. 

      Trong những báo cáo trước, chúng tôi đã nhận định, chỉ số VNINDEX, VN30 chưa có dự báo có thể vượt lên vùng đỉnh lịch sử đầu tháng 01/2026. Đồng thời đây cũng không phải là vùng định giá quá hấp dẫn của thị trường. Áp lực điều chỉnh, tạo đỉnh ngắn hạn phần lớn đến từ các cổ phiếu hàng đầu, Vin Group. Về mặt định lượng, vốn hóa nhóm Vin Group trong phiên hôm nay đạt mức vốn hóa khoảng 110 tỉ USD, tương đương với tổng vốn hóa của 28 mã ngân hàng trên thị trường. Mức định giá khá cao có thể là nguyên nhân dẫn đến áp lực bán ngắn hạn ở nhóm này sau giai đoạn tăng giá mạnh vượt trội so với thị trường chung. Nhà đầu tư tỉ trọng cao, danh mục mở rộng nên xem xét, đánh giá kỹ danh mục để cơ cấu danh mục hợp lý. 

   Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế