SHS Market Lens 02/08/2016

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Thị trường bất ngờ trải qua phiên giảm điểm hết sức tiêu cực, phá vỡ ngưỡng hỗ trợ mạnh 640 điểm. Áp lực bán ra mạnh và chủ động xuất hiện ngay từ đầu phiên, bắt đầu từ nhóm cổ phiếu bluechips, sau đó lan tỏa rộng ra toàn thị trường. Thị trường giao dịch lình xình quanh ngưỡng 640 điểm trong nửa đầu phiên giao dịch sáng trước khi bắt đầu đà giảm điểm mạnh kéo dài cho tới hết phiên giao dịch. Chỉ số Vn-Index đã có thời điểm giảm tới hơn 15 điểm về gần ngưỡng 630 điểm trước khi xuất hiện lực cầu “yếu ớt” vào cuối phiên giúp thị trường thu hẹp đà giảm, chốt phiên ở mức 636,05 điểm (giảm 12,33 điểm). Các cổ phiếu thuộc các nhóm vốn hóa lớn với thông tin hỗ trợ từ kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm tăng trưởng tốt đều giảm điểm tiêu cực, từ nhóm ngành thép với HPG, HSG cho đến bất động sản với VIC hay nhóm ngành tiêu dùng với đại diện VNM. Bên cạnh đó, hàng loạt cổ phiếu thuộc nhóm vốn hóa trung bình và nhỏ tăng nóng thời gian trước tiếp tục đà giảm hết sức tiêu cực khi đều đóng phiên tại mức giá sàn: EVE, TTF, DRH, KSB. Độ rộng thị trường trở nên tiêu cực khi chỉ có 47 mã duy trì được sắc xanh và tới 192 mã chốt phiên đỏ điểm. Thanh khoản tăng rất mạnh lên mức cao nhất trong khoảng hơn 1 tháng trở lại đây, xu hướng tâm lý tiêu cực đang khiến thị trường trở nên rủi ro hơn. Như vậy là Vn-Index đã chính thức mất ngưỡng hỗ trợ mạnh 640 điểm trong phiên hôm nay, xu hướng tích lũy trên ngưỡng này đã bị phá vỡ và khiến rủi ro điều chỉnh mạnh tăng lên. Theo quan điểm của chúng tôi, thị trường nhiều khả năng tiếp tục đà điều chỉnh trong phiên ngày mai nếu như áp lực bán không suy giảm và retest ngưỡng hỗ trợ gần tiếp theo nằm ở 625-630 điểm. Trong trường hợp xấu nhất, Vn-Index có thể rơi về quanh ngưỡng 620 điểm và cần thời gian tích lũy trở lại tại vùng này.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

Thị trường xuất hiện phiên bán mạnh khá bất ngờ. Rủi ro tăng cao, do vậy chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư không nên bắt đáy giai đoạn này và đưa tỉ trọng danh mục về an toàn, hạn chế sử dụng margin. Đối với danh mục đang có sẵn, nếu Vn-Index thủng ngưỡng hỗ trợ gần 630 điểm vào phiên mai, nhà đầu tư nên cơ cấu lại về trạng thái tiền mặt bằng việc bán ra các cổ phiếu có tính thị trường cao, trong khi đó duy trì vị thế nắm giữ đối với những mã có kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm tích cực cùng triển vọng khả quan 6 tháng cuối năm.