Bản tin thị trường ngày 26/02/2026: Hướng đến vùng đỉnh cũ: Cơ cấu danh mục

DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

      Sau phiên giao dịch chịu áp lực điều chỉnh, thị trường tiếp tục phân hóa mạnh trong phiên hôm nay. VNINDEX duy trì xu hướng khá tích cực, hướng đến vùng giá 1.900 điểm dưới ảnh hưởng của nhóm cổ phiếu VinGroup, Gelex... sau giai đoạn chịu áp lực điều chỉnh. VNINDEX rung lắc nhẹ trong phiên với thanh khoản giảm trong phiên sáng, tăng điểm tốt trong phiên chiều với thanh khoản cải thiện. Kết phiên VNINDEX tăng tốt 18,73 điểm (+1,01%) lên mức 1.879,64 điểm, hướng đến vùng đỉnh cũ tháng 1/2026. VN30 tăng 20,18 điểm (+0,98%) lên mức 2069,82 điểm, khá tích cực khi vượt lên vùng giá cao nhất năm 2025.

     Độ rộng trên HOSE nghiên về tiêu cực. Áp lực điều chỉnh tương đối bình thường ở nhiều mã sau giai đoạn tăng giá mạnh với 181 mã giảm giá. Tập trung ở các cổ phiếu khu công nghiệp, phân bón, hóa chất, viễn thông, bảo hiểm, vật liệu xây dựng... Trong khi tăng giá nổi bật ở các cổ phiếu Vin Group, Gelex, bán lẻ... với 136 mã tăng giá và 65 mã giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường giảm, khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE giảm mạnh -30,5% so với phiên trước. Cho thấy mức độ phân hóa cao, thị trường vẫn duy trì nhiều cơ hội khi dòng tiền tiếp tục có tín hiệu luân chuyển ngắn hạn khi VNINDEX hướng đến vùng đỉnh cũ. Khối ngoại gia tăng bán ròng trong phiên hôm nay với giá trị -3,070 tỷ đồng trên HOSE, bán ròng mạnh cổ phiếu VNM.

    Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn 41I1G3000 kết phiên ở mức 2.067,1 điểm, tăng 1,01% so với phiên trước. Chênh lệch âm -2,72 điểm so với VN30. Các kỳ hạn 41I1G4000, 41I1G6000, 41I1G90000 chênh lệch dương từ 0,18 điểm đến 3,08 điểm. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch tăng 4,4% so với phiên trước. Cho thấy các trader tăng các vị thế đầu cơ trong phiên, khá lạc quan ngắn han khi VN30 vượt lên vùng đỉnh năm 2025. Xu hướng ngắn hạn 41I1G3000 vượt vùng kháng cự quanh 2.050 điểm, hướng đến vùng giá 2.080 điểm - 2.100 điểm. Khối lượng mở OI kỳ hạn 41I1G3000 là 28.123 giảm vị thế nắm giữ. 

     Dưới ảnh hưởng tích cực của Vin Group, xu hướng ngắn hạn VNINDEX tiếp tục hướng đến vùng giá 1.900 điểm - 1.920 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất tháng 1/2026. Đây là vùng kháng cự rất mạnh, tương ứng đường xu hướng tăng trưởng nối các  vùng đỉnh năm 2018, 2022 đến nay. Áp lực cung giá cao vẫn đang có dấu hiệu gia tăng, nhất là đối với nhiều mã, nhóm mã đã có giai đoạn tăng giá mạnh từ đầu năm đến nay, khi VNINDEX hướng đến vùng giá quanh 1.900 điểm. 

      Thị trường đang quay trở lại vùng giá cao nhất tháng 1/2025, thời điểm VNINDEX đã chịu áp lực điều chỉnh mạnh về quanh 1.740 điểm mới bắt đầu phục hồi trở lại. Diễn biến thị trường hiện tại vẫn nghiên về luân chuyển, tìm kiếm các cơ hội ngắn hạn trong khi chịu áp lực bán giá cao ở vùng đỉnh cũ. Chúng tôi cho rằng, đây không phải là vùng định giá hấp dẫn của thị trường. Do đó sẽ ưu tiên đánh giá, quản trị rủi ro cho danh mục. Nhà đầu tư nên xem xét, ưu tiên các vị thế bán giá cao, cơ cấu danh mục ngắn hạn đối với các mã đạt kỳ vọng. 

     Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế