Bản tin thị trường ngày 30/10/2025: Áp lực nhóm vốn hóa lớn. Chọn lọc cơ hội tăng trưởng

DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

Sau phiên chịu áp lực bán ở vùng kháng cự 1.700 điểm. VNINDEX phục hồi trong phiên sáng nay với thanh khoản ở mức thấp, mức độ phân hóa cao. VNINDEX sau đó chịu áp lực điều chỉnh mạnh hơn trong phiên chiều về vùng 1.660 điểm và hồi phục nhẹ trở lại. Kết phiên VNINDEX giảm 16,26 điểm (-0,96%) về mức 1.669,57 điểm, dưới kháng cự 1.700 điểm. Trong khi VN30 giảm mạnh hơn 24,58 điểm (-1,26%) về mức 1.925,18 điểm, trên hỗ trợ tâm lý 1.900 điểm.

Độ rộng trên HOSE nghiên về tiêu cực với 175 mã giảm giá. Tập trung ở các mã vốn hóa lớn, ngân hàng, chứng khoán, bất động sản, thép, các mã đã có giai đoạn tăng mạnh...; 148 mã tăng giá, nổi bật ở các mã công nghệ, viễn thông, cảng biển, bảo hiểm... phân hóa mạnh trong các nhóm ngành khi kết quả kinh doanh quí III đã dần công bố và 47 mã giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường giảm, khối lượng giao dịch trên HOSE giảm phiên thứ 4 liên tiếp. Thị trường phân hóa, thanh khoản cải thiện tốt ở các mã có kết quả kinh doanh tích cực. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với giá trị -1.177 tỷ đồng trong phiên hôm nay trên HOSE.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn 41I1FB000 kết phiên giảm   20,0 điểm (-1,03%) về 1.927,0 điểm. Chênh lệch chuyển sang dương 1,82 điểm so với VN30. Các kỳ hạn xa hơn VN30F2512, 41I1G3000, 41I1G6000 chênh lệch âm trái chiều từ -1,38 điểm đến -5,18 điểm. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch tăng 21,2% so với phiên trước. Cho thấy các trader gia tăng các vị thế đầu cơ trong phiên khi VN30 giảm mạnh, giảm các vị thế phòng ngừa rủi ro khi chênh lệch thu hẹp mạnh. Xu hướng ngắn hạn của 41I1FB000 tích lũy kém tích cực dưới kháng cự gần nhất quanh 1.940 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 33.933, giảm mạnh các vị thế nắm giữ.

Sau khi kết thúc giai đoạn tăng trưởng mạnh, chỉ số VNINDEX tiếp tục tích lũy trong biên độ hẹp trên vùng hỗ trợ quanh 1.620 điểm, giá thấp nhất tháng 09/2025 và kháng cự 1.700 điểm - 1.710 điểm, tương ứng giá trung bình 20 phiên hiện nay và giá cao nhất tháng 9/2025. Điểm tích cực là thị trường phân hóa tốt trong vùng giá này, lực cầu giá thấp gia tăng tốt. Áp lực cung giá cao vẫn tiếp tục gia tăng khi VNINDEX hướng đến vùng kháng cự, nhất là đối với các mã  đã có giai đoạn tăng mạnh.

Ngắn hạn chỉ số VNINDEX tích lũy và phân hóa với chất lượng thị trường cải thiện dựa trên kết quả kinh doanh quí III/2025 công bố tích cực. Thị trường phân hóa theo: (1) Áp lực bán mạnh đối với các mã đã có giai đoạn tăng mạnh, có tỉ lệ đòn bẩy dư nợ cao...(2) Phục hồi tốt, dòng tiền và xu hướng cải thiện với các mã, nhóm mã cơ bản tốt, có giai đoạn điều chỉnh kéo dài, giá về vùng giá tháng 04,05/2025, thời điểm giảm mạnh do áp thuế và kết quả kinh doanh tích cực, như chúng tôi đã đề cập. Chúng tôi cũng không khuyến nghị gia tăng VNINDEX ở vùng giá kháng cự ngắn hạn quanh 1.700 điểm. Tuy nhiên nhà đầu tư vẫn có thể chọn lọc các cơ hội đầu tư dựa trên vùng định giá hợp lý của doanh nghiệp và kết quả kinh doanh quí III/2025 tăng trưởng tốt.

Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế.